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我和我的A股:2019年A股十大风口启示录

科莱聊财经 2020-01-09 18:17

2019年即将远走!

属于今年的交易日所剩无几,尽管全年行情表现呈现先扬后抑的特点,但是今年并不缺少具备较大影响力的行业或题材,有的甚至一度成为引领市场向上的主线(例如5G、芯片半导体等)。含泪挥别2019十大风口,谁在2020年潜力最大?

含泪挥别2019!谁是夜空中最亮的星?

2019股民账户虽盈亏大局已定,但有效总结过去才能更好把握未来。本文将详细梳理分析哪些行业曾在2019年站上风口?哪些题材又曾受到资金的关注?希翼为2020年投资提供借鉴。大家从两个维度来划分,一个是具备业绩支撑的行业板块,另一个是纯粹事件催化的题材炒作(划分没有统一的标准,因此以上划分并非科学,仅供参考)。

具备业绩支撑的行业板块主要有:

5G(PCB)、半导体(芯片)、金融(券商)、养殖(猪)、ETC等,其中以PCB为代表的5G板块表现强势,行业龙头沪电股份、深南电路股价一路上涨,行情几乎贯穿了前三个季度(仅在5月出现回调)。以生猪养殖为代表的行业迎来了历史罕见的超级猪周期,龙头企业牧原股份股价出现了三个上涨波段,不仅涨幅大而且上涨持久。

纯粹事件催化的题材炒作主要有:

氢燃料电池、垃圾分类、工业大麻、稀土、人造肉等。事件催化出现的题材板块往往短期爆发力强,但是持续性会差很多,例如2-4月份的工业大麻和6月份的垃圾分类。以工业大麻为例,龙头股顺灏股份、龙津药业、福安药业、康恩贝等,在消息刺激下连续一字涨停,短期股价涨幅甚至达到4至5倍。但是股价来得快去得也快,部分企业股价甚至“从哪儿来又回哪儿去”。

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(说明:表格从爆发性、持续性、扩散性三个维度,分别对每个行业、题材进行打分,每一个维度满分10分,综合分数是三个维度分数的平均值。)

为了投资者更好地把握好明年可能的风口的运行规律,大家选择两类风口的典型案例为大家做详细分析:

案例深度分析1:

5G——具备业绩支撑的行业板块代表

上表可以看出,基本面良好的行业热点,股价短期爆发性均不如题材热点,但是其上涨持续性和扩散性更优,以5G行业中的PCB最具代表,而沪电股份则是PCB的龙头。此外,具备业绩支撑的行业板块,股价表现的起落均与业绩有关,尤其是与行业龙头业绩存在密切关系。

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阶段一:行情启动阶段——业绩向上修正,股价大幅上涨(2018年7月10日—2018年10月19日)

事件:2018年7月9日晚间,沪电股份发布2018年半年度业绩预告修正公告,将半年报业绩做出同向上升修正。10日,沪电股份股价大幅高开放量大涨,收盘涨幅超过7%,自此打响了PCB板块跨年度上涨行情的“第一枪”。

行情表现:龙头沪电股份一枝独秀,股价区间累计最高涨幅超过80%,此阶段二线企业深南电路、鹏鼎控股、生益科技、景旺电子、崇达技术等股价还未启动。

阶段特点:1、龙头企业业绩超预期增长;2、次日龙头企业股价跳空上涨;3、成交量显著放大,先知先觉的资金开始布局;4、此阶段处于业绩初步兑现阶段,市场共识度逐渐提升,但是并未达到空前一致的极度乐观水平;5、行业龙头一枝独秀,其他企业表现一般。

阶段二:行情发展阶段——业绩加速增长,股价大幅上涨(2018年10月22日—2019年6月26日)

事件:2018年10月19日晚间,沪电股份发布2018年第三季度报告,三季报净利润增速由半年报的90.87%,大幅提升至136.70%,业绩增长超出市场预期。22日,沪电股份股价大幅高开并封上涨停,PCB板块开始被市场广泛关注。

行情表现:龙头沪电股份股价区间累计最高涨幅约100%,深南电路、鹏鼎控股、生益科技等PCB相关企业股价开始跟涨。

阶段特点:1、龙头企业业绩加速增长;2、板块中涉及其他企业业绩均大幅增长;3、板块内部个股股价联动性较强,个股轮番上涨;4、市场共识度逐渐提升,并且开始转向空前一致的乐观水平,但是情绪还未达到极度乐观状态。

阶段三:行情高潮阶段——业绩维持高速增长,股价加速上涨(2019年6月27日—2019年9月)

事件:2019年6月26日晚间,沪电股份发布2019年半年度业绩预告,预计上半年归母净利润同比增长123.86 % -154.39%,业绩持续大幅增长使得市场乐观情绪达到高潮,股价连续三个交易日涨停,资金对PCB板块关注度达到空前一致。其后的机构也一度分歧,龙虎榜显示,6月28日,4家机构席位卖出合计净卖出2.6亿元。7月2日北上资金和两家机构又净买入2.1亿元,股价进入短暂横盘震荡期后,再次向上突破展开阶段利润最大的主升浪。

行情表现:龙头沪电股份股价区间累计最高涨幅约160%,深南电路股价区间累计最高涨幅超过80%。此外,鹏鼎控股、生益科技等二线企业股价开始大幅补涨。

阶段特点:1、龙头企业业绩维持高速增长;2、板块涉及企业业绩齐增长,相关企业股价联动上涨;3、情绪进入极度乐观状态;4、股价表现甚至开始脱离基本面,行业中部分业绩一般的企业出现大幅上涨。5、高潮过后,9月24日,沪电股份见顶回落, PCB板块进入了调整期。

业绩风口案例总结:

1、具备业绩支撑的行业板块的整个行情演变,均围绕业绩展开,行情始于业绩、未来也将终于业绩;

2、股价启动点往往是业绩转折点;

3、随着业绩持续超预期增长,股价持续上涨;

4、随着业绩向好企业数量的增加,行业乐观情绪持续升温;

5、基本面龙头往往会成为市场龙头,如业绩增速领先的沪电股份也是市场龙头。

案例深度分析2:

工业大麻——纯粹事件催化的题材炒作代表

2019年初,A股刮起工业大麻风暴,工业大麻概念股如同吸了大麻般的疯涨。

事件:工业大麻概念炒作始于1月9日,紫鑫药业公告荷兰全资子企业Fytagoras与吉林省农业科学院共同签订《工业大麻合作研究协议》,双方建立合作研发关系,开展工业大麻的研发工作。随后顺灏股份、龙津药业、福安药业等相继发布与工业大麻相关的公告,股价同样出现大幅上涨。随后的行情中,工业大麻在券商密集发布研报和市场游资共同推动下走向疯狂。

启动:1月9日,紫鑫药业公告将开展工业大麻的研发。

2019年1月9日,紫鑫药业荷兰全资子企业Fytagoras与吉林省农业科学院共同签订《工业大麻合作研究协议》,双方建立合作研发关系,开展工业大麻的研发工作,并计划以完成大麻品种的CBD含量达10%以上为工作目标。紫鑫药业股价随即迎来两个涨停,经过震荡回调后,2月开启新一轮上涨行情,后续2个多月累计阶段涨幅超过250%。

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爆发:1月17日,顺灏股份公告涉及工业大麻。

2019年1月17日顺灏股份公告其全资子企业云南绿新收到《云南省工业大麻种植许可证》,未来企业将开展工业大麻相关领域的业务。17日开盘,企业股价一字涨停,随即成为工业大麻概念股的领头羊,连续7个涨停更是将工业大麻概念推上风口,后续3个月累计阶段涨幅超过470%。

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高潮:3月31日,福安药业公告涉及工业大麻。

2019年3月31日,福安药业(集团)股份有限企业与 Red Realty LLC、Golden Way Investor, LLC 签订《合作意向协议》。企业在药品研发、生产领域拥有技术优势,有意在工业大麻领域开展植物药物研发及消费产业链布局。随即股价收获连续8个涨停,后续16个交易日累计阶段涨幅超过200%。

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3月27日,国家禁毒委员会办公室已下发“关于加强工业大麻管控工作的通知”。通知提出,《1961公约》规定,工业用大麻限于纤维和种子,其他用途的种植排除在外。此后虽然工业大麻概念股在上涨惯性下依然冲高,但是已经处于上涨末期,在政策和获利盘的压力下,4月工业大麻概念股彻底熄火,不少企业股价大幅回撤。

总结:

1、概念炒作通常源于资讯事件的刺激;

2、事件关联度越高,股价涨幅越大;

3、紫鑫药业、福安药业等企业业绩持续下滑,上涨纯粹基于概念炒作;

4、由于没有业绩支撑,因此短期炒作过后一地鸡毛;

5、尽管题材炒作短期爆发力强,但是偶然性极大,操作难度大,并且日后大幅回撤是大概率事件。

2020年风口如何寻?

事件催化类题材往往难以把握,并且行情持续性差、操作难度大。业绩支撑类行业确定性较大,并且持续性好、机会相对容易抓到,因此2020年业绩驱动类行业应是投资者重点关注方向。综合来看,代表性的方向有5G、芯片、半导体、食品饮料、家电、医药等行业,受篇幅限制,详细内容大家会在后面的文章中为大家呈现。

来源:证券市场红周刊

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