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我和我的A股:A股七大风口来啦,请收好这份掘金指南!

2020年来了,大家满怀期待!在全球经济和中国经济的新形势、新趋势中,A股市场新的“风口”也会不断出现,这些“风口”,即可能是政策层面带来的,也可能是行业拐点向上带来的估值与业绩双增长形成的“戴维斯双击”,还有可能是符合未来经济发展趋势的产业,这些“风口”的交相辉映,将给2020年的A股市场带来不少惊喜与收获!

1、新能源汽车产业:政策助力绝地反击

2019年12月3日,工信部发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿),到2025年,新能源汽车新车销量占比达25%,智能网联汽车新车销量占比达30%,高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用,表明尽管车市持续低迷,但行业政策已经明朗。

另外,2019年12月10日至12日中央经济工作会议最新明确2020年六大重点工作,其中明确指出将加强市政管网、城市停车场等建设。另据国家有关规定,自2020年1月1日起,所有在产乘用车将开始实施强制安装TPMS(胎压监测系统)的要求。

在政策与5G加持双重合力下,当前低迷的新能源汽车销量及其产业链有望触底回升,而仍处于快速发展和普及期的智慧停车、ETC、自动驾驶、胎压监测等领域2020年有望迎来爆发,整个市场最终将带动汽车电子产业快速发展。

2、5G产业链:有望迎来黄金爆发期

从牌照发放到商用5G套餐推出,我国5G推广速度在不断加快。

2019年,由于行业、技术、政策等一系列因素尚不成熟等,被定义为5G建设元年,三大运营商对于5G资本支出在其总支出中占比较少,并未出现大规模建设潮。

但随着2019年9月份以后,我国5G基站建设招标等工作加速启动,政府和运营商陆续发布5G规划,业界普遍预计2020年我国将迎来5G建设潮,三大运营商对5G建设的投入也将持续加大,因此对于设备的需求将会增大,设备产业链将持续受益。

3、并购重组:政策松绑提升市场活力

证监会拟松绑再融资规则,2020年将是股权融资和并购重组大年。早在2019年5月,证监会主席易会满就曾表示,发挥好市场无形之手的作用,完善并购重组破产重整等机制,支撑优质资产注入上市企业,为上市企业提质增效,注入新鲜的血液。

紧随其后,证监会也修改上市企业再融资规则公开征求意见,拟松绑主板和创业板的再融资规则,并规范科创板再融资。

申万宏源认为,从融资端的精简发行条件、放宽融资限制和投资端的减少投资约束、激发投资活力齐发力,直击定增市场的核心,定增市场投资热情有望再度点燃,再叠加更加便利宽松的融资条件,上市企业的定增融资需求将持续释放。

4、大基建板块:基建投资增速将进一步放量

基建板块2019年涨幅位列行业末位,当前市盈率、市净率均处历史底部区域,央企蓝筹大多破净。随着稳增长政策不断落地,基建行业预期持续改善。前三季度建筑央企订单的放量已印证行业拐点将至,在“稳”字打头,基建托底预期持续下,基建板块估值有望得到修复。

日前,政治局会议提出加强基础设施建设,并要求推动形成优势互补高质量发展的区域经济布局,这是2018年7月后,再次于政治局会议中提出加强基础设施建设。结合近期专项债额度的提前下发和部分基建项目资本金比例的下调,以及长三角一体化纲要的印发,明年基建政策落地确定性极强,城市群建设将加速,基建投资增速有望进一步放量。

5、半导体产业:受益自主可控战略

近日,国家集成电路产业投资基金(大基金)的动向再次将市场的目光聚集到芯片产业上。Wind数据显示,目前A股市场大概有60只芯片相关股票,市值排名第一的是韦尔股份2019年股价涨幅逾4.5倍。

伴随着国内高科技的产业升级,半导体产业链的自主可控是战略性任务。从目前国内和海外半导体上市企业的规模来看,A股半导体企业整体市值不到1万亿元,海外半导体上市企业整体市值超过10万亿元,是国内的10~15倍左右。海外半导体企业的最大市值是A股半导体最大市值企业的20倍。

国信证券判断,未来10年半导体产业链持续向中国转移的时代背景下,中国半导体上市企业具有整体10倍的上升空间以及产业向龙头集中的20倍成长空间。

6、医药生物:分化迎来结构性机会

近年来,医药行业一直是孕育大牛股的摇篮,医药股因弱周期性等特点受到市场青睐。2019年以来,医药生物指数累计涨幅超30%,跑赢同期沪指;兴齐眼药济民制药长春高新等超20只股票年内涨幅翻倍,牛股辈出。

2019年医药改革进入到深水区,带量采购在全国推开、耗材集采降价各省陆续落地、DGRs付费方式改革积极试点等多项政策持续加速推进,医药行业内部加速分化。不少机构表示,分化仍是医药行业未来主旋律,但行业整体上升的逻辑不变。

7、化工行业:正在“冬去春来”

走过2016年到2017年的周期高峰,化工行业正经历着2019年的“隆冬”,何日冬去春来?

化工行业是传统周期行业,受库存周期影响较大。单个库存周期约为40个月,而今38个月已过,化工行业业绩与股价多在底部徘徊,目前行业平均PE为14倍。另外,化工行业与地产周期息息相关,地产项目从开工到竣工,均离不开大宗化工产品,地产周期的启动正得到认可。在库存周期以及地产周期拉动下,化工行业有望迎来复苏局面。

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2020
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