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2019年金沙vip厅“红上加红” 2020年个股“好上加好” ——岁末年初中国股市回顾与前瞻

证券市场红周刊 2020-01-06 20:15

时光匆匆,转眼之间2020年已经到来。新的一年会让人有诸多的期盼和展望,也会有总结和回望,而总结与回望也是为了更好地期盼和展望。

2019年金沙vip厅指数红上加红

沪深股票市场经过自2015年6月5178高点以来的下跌-反弹-再下跌的几番轮回之后,2019年1月,上证指数将低点定格在2450点,并借助政策面利好和资金面年初比较充沛的特点,开始反弹模式。自2019年年初至年末,上海金沙vip厅反弹近600点,可谓印证了我2019年1月初在《红周刊》发表的文章中所说:2019年是一个“红上加红的元年”。

盘面上出现多种多类型的上涨和下跌,大家先简要回望如下:

1、一些高位高价的类似贵州茅台和长春高新的股票被一些基金用资金推到风口浪尖上的价格。

2、一批低价低位的股票终于没有躲过因业绩连续亏损或者造假暴露而最终退市的境地,据统计大概有18家。

3、一些为数不少的相对低位低价的股票,被市场中的各类资金借用各种概念,进行深度题材的挖掘和炒作。比如中美贸易战题材的东方通信(600776)、国资委注入概念的宝鼎科技(002552)、正威国际集团董事长王文银入主九鼎新材(002201)的借壳概念、星期六(002291)的网红经济概念等。

纵观2019年的市场,热点炒作花样层出不断。从年初的科创板概念弘业股份(600128)、民丰特纸(600235)、华控赛格(000068),到工业大麻概念顺灏股份(002565)、福安药业(300194),再到燃料电池概念美锦能源(000723)、HUAWEI概念诚迈科技(300598)、中国自主CPU概念北京君正(300223)、 中美贸易战的稀土概念金力永磁(300748)、无线耳机概念漫步者(002351)、“野蛮人”宝能入主概念南宁百货(600712),最后到连续27个跌停板后又美其名国资注入的ST百特(002323),到12月30日已经连续18个涨停板,真是名目繁多,此起彼伏,五花八门,无奇不有。

有的股票是因为主营和基本面出现实质性的变化,被资金哄抬,有的股票如ST百特玩的是心跳,戏弄的是法律,挑战的是整个资本市场。时至今日,中国市场依然有这样的“特色情况”出现,不能不说这是整个市场的悲哀。真心希翼不要让这个本该非常严肃、严格遵循法律的市场成为一个贻笑大方的游戏场所!

茅台类股票在2019年有一个比较明显的现象,就是每当茅台类股票上涨,其他的大多数股票则会出现反方向的运行,非平即跌。如果茅台类股票下跌,市场反而集体性活跃。从2020年开始,茅台类股票涨而大多股票不能够涨的现象,应该会有非常大的改观。

从最近的上涨股票看,从大多数股票的图形看,很多股票都在准备翻身,而股价高高在上的股票很可能带有多杀多的性质。从它们每天的市场交易情况看,大多是1手1手的买卖,即使这些身在其中的抱团基金想套现,也很难有对手盘接盘。所以事物的本身总会有两面性,总会在高峰和低谷、上与下之间轮回。

从在上海开业的美国Costco超市出现排队买一瓶1499元的贵州茅台酒开始,茅台本身的逻辑发生了一些轻微变化。其实这是一次变相的销售打折,是人为控制的炒作,终有一天会被市场规律戳破。

投资和投机,价值和价格,也在高与低、贵与便宜之间互换,又有谁能够常常屹立在山峰之上呢?曾几何时,一些高高在上的股票不都走下神坛吗?相反,一些在低位低价徘徊的股票,不也峰回路转,完成翻番或若干翻番的上涨吗?

2019年三季报股东人数有异动

从2019年四季度公布的沪深股票三季报来看,五粮液(000858)和贵州茅台(600519)的股东人数都与之前的几个季度人数相比,出现不同程度的增加。尤其是五粮液,股东人数比前两个季度出现明显增加,增加近10万人。贵州茅台的股东人数也比前两个季度增加近万人。

图1:贵州茅台股东人数变化

图2:五粮液的股东人数变化图

是什么原因导致被市场一致性看好的酒类头部股票出现高位套现,现在还得不出明确答案。但自从三季报股东人数增加后,这两只酒类的代表股票没有再出现显著上涨。

从盘面反映的情况看,如西部矿业(601168)一类的股票已经有机构有所试盘,筹码在逐渐集中。稀有金属和能源是不可复制的工业粮食,新一代汽车、军工、手机、电池等等无处不用,其重要性不言而喻。

与此同时,一些原来低位的股票如新华传媒(600825)、网红经济股票星期六(002291)的股东人数在比前两个季度明显减少的情况下股价出现上涨。股价处于低位的中国铝业(601600)、连云港(601008)的股东人数目前也在逐渐减少,筹码在不断集中。

图3:新华传媒的股东人数变化图

图4:星期六的股东人数变化图

图5:中国铝业的股东人数变化图

图6:连云港的股东人数变化图

按照价值与价格的对比看,目前贵州茅台的股价是1000-1200元,而连云港目前的股价不到4元,中国铝业的股价约在3.3元左右。如果中国股市对全球资本市场敞开收购,按照控股51%的股份价值计算,不到3亿美金就可以买到连云港,40亿美金就可以控股中国铝业, 而控股贵州茅台则需要1000亿美金左右。

相信聪明的投资者都会知道利润和风险内在的逻辑。对于精明的资本家和投资家来说,他们只会关注核心的金融资产、不可复制的矿产能源、投入大量人财物力的基础设施等核心资产。

他们应该不会花1000亿美金收购贵州茅台这类企业,宁愿用同样的1000亿美金购买25家中国铝业这类企业,相当于控制了整个中国的矿产品资源,也可以购买100-200个相等市值的连云港港口(或许上海、深圳、宁波、青岛、大连、等港口),重要性一对比就显现了。

另外,对比国内的科技技术,全球投资家很难会收购科技企业,它们真正收购和需要的全部是关乎经济命脉的金融和自然资源。

当然,对于贵州茅台来说,如果它的价格又跌回到高分红率的价格,会再次向投资价值转变。所以,价格与价值是可以相互转换的。

同样的一只贵州茅台股票,500元与1000元不同的价格,其价值体现是完全不同的,也可以说此茅台非彼茅台。再看看巴菲特与李嘉诚二位大投资家的持仓结构,就会明白他们所操作的投资与大多数投资者理解的投资不是一码事,此价值投资非彼价值投资。

2020年A股市场会有较好“钱景”

2019年除了管理层不断推出有利于股市的调控利好以外,还推出了逆周期的各项量化货币工具,基本上做到了精准化、掌控化、有效化。而金沙vip厅经过5178-2850-3684-2638-3587-2450点的轮回下跌和浪型转换后,反弹成为一种管理层最希翼看到、市场炒作资金最乐意接受的互惠模式。

从1992年到2019年,中国股市几经波折,几番轮回,虽然有人为的因素或者受到外围的影响,但总体上,在高低点之间、顶部和底部区间、个股与金沙vip厅指数、技术面与政策面等,还是有轨迹可查,有规律可循的。

虽然市场的容量已经远远大于之前的几十倍, 期间有许多干预和调控的因素,但依然还是按照大逻辑在运行。

政策面:大方向上已经定调“维稳,保稳”。2019年12月召开的中央政治局会议,提出“六稳”,即“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”,统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定,保持经济运行在合理区间。

从国内经济的客观角度上,从中央经济工作会议的语境表述中,从“猪二哥”等反映的通胀系数和货币政策上看,都不太具备支撑目前的金沙vip厅启动走牛,但会有逆周期股票和最先复苏的板块先行走牛(回归实体)。

技术面:目前的日、周、月线指标又到了相对高位,按照以往熊市反弹的逻辑判断,用不了多久就会出现变盘局面。

具体判断如下:1、一旦2020年一季度出现连续性急涨,挑战3350-3750点区间,那么3-5月份成为全年高点的可能性就非常大,也就意味着将来启动行情的时间点会被间接延长。接下来的调整会具有末端期的残酷性,这一点需要非常谨慎。

2、如果2020年一季度金沙vip厅维持目前的横盘状态,只是个股活跃,随着今年两会的结束,行情也将结束,并展开一定级别的向下调整。这个调整的低位区域,在2020年的第二、第三季度,很有希翼成为下一轮行情比较确定性的支点之一,但真正启动一轮像样级别的系统行情,要同时具备许多条件。

比如经济上有复苏或欣欣向荣的迹象,物价控制在相对稳定的区间,内外环境相对自由宽松,市场中增量资金跑步进场者增多(而非目前状态下的存量资金轮番博弈),股票价格相对便宜,具有投资和投机的兼容性,市场规则和政策相对稳定(不要朝令夕改),金沙vip厅指数反复夯实底部等。否则即使再次用资金推动金沙vip厅指数,出现人为牛、杠杆牛,市场也不会走太远。

3、月线指标和数据显示2020年1-2月份非常敏感。2020年5月份是5178点调整以来的5周年,是2008年6124点调整的12周年,是2001年2245点调整的19周年。如果能够横跨到2021年5、6月份,则是5178点的6周年、6124点的13周年、2245点的20周年。

这些市场比较敏感的数字集合在一起,只要海外的美国市场、欧洲市场相对稳定,国内市场应该会有比较好的前景(钱景)。

2020年个股会“好上加好”

我在《红周刊》2019年1月发表的文章中,提到2019年是中国股市下一轮行情启动的元年,是红上加红的一年。但这只是针对金沙vip厅指数而言,个股的走势会因为有突发性的利好或利空影响,比金沙vip厅提前或者滞后若干。

由于经济和金沙vip厅L型运行已经有3-4年时间(3500-2500点),相信2020年同样也不会有太大的波动(排除黑天鹅事件或者再次启动双积极的财政和货币政策)。金沙vip厅指数经过这3、4年的横盘整理后,随后会出现一次方向上的轮回运转,具体是先上后下,还是先下后上,暂且还看不太清楚,但已经接近于临界点。

起码个股已经在不间断地借助各种题材蠢蠢欲动了。虽然不是全面性和系统性的,但轮番炒作个股已经成为铁板钉钉的事实。它们正走在“以往历次”炒作的大道上,历史痕迹比较明显,仍然是“钱多人傻”的速来式,仍然是“重组-不重组-还重组”的消息不对称式。

现在还是从极少数个股的炒作阶段往极少数板块延伸,管理层也能够容忍并乐见其成。因为这个市场需要有吸引眼球的炒作,以便能够继续完成发行上市的解困任务。一旦随着行情的深入,个股及板块的全面炒作进入疯狂阶段,我依然相信在未来某一个时间段内,管理层仍然会动用类似530或者2015式的管理措施。绝大多数股票仍然摆脱不了牛短熊长的“特色”模式。因为大多数股票上涨的本身,不是来自于经营业绩和稳定分红,而是来自于重组,来自于题材,来自于讲故事。

从个股看,投资者可多关注自2015年6月-2019年12月期间股价出现连续阶梯式下跌、基本面尚可、股价便宜、流通盘适中的各类股票。这些股票都是周期性或者系统性行情启动时的粮仓,它们的回报率不会比目前价格的茅台少。可以有心留意看看本文前半部分中的那些题材股票,并认真思考。相信历史会重演,哪怕不会简单地重复。

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