sands金沙vip厅-欢迎登录

科莱sands金沙vip厅 > 专栏 > 文章详情页

机构调研:5G概念股光迅科技在全球排名第三,全球市场份额8%

机构调研 2020-01-09 15:12

1月8日,深圳市六届人大八次会议召开,深圳市长陈如桂作政府工作报告披露:2020年要累计建成基站4.5万个,在全国率先实现5G基础设施全覆盖和独立组网。2020年将进入5G建设高峰期,并且随着移动互联网发展,5G技术为车联网发展奠定了良好基础。

爱建证券方采薇指出,通信产业将在未来的智能社会中承担基础设施建设的重任,5G承载网建设将带动设备、模块、光纤光缆相关企业。相关企业有长飞光纤、光迅科技等。

光迅科技是光模块头部企业。企业是全球为数不多的全市场(传输、数据、接入)、全技术(芯片、器件、模块、子系统)、全产品(有源、无源、集成)的光电子高科技企业。

根据咨询机构Ovum数据,2018年度光迅科技占全球市场份额约7.3%,行业排名第四。其中电信市场排名第三(7.2%),接入市场排名第一(14.3%),数据市场排名第六(4.7%)。

?昨日,光迅科技接受大和证券、华夏基金、民生证券、传奇投资4家机构调研。具体如下:

问题1:企业的基本情况先容?

回答:企业的产品有光发送模块、光接收模块、光放大器、隔离器等。大家的客户主要是HUAWEI、中兴、诺基亚、SAMSUNG等企业,还包括国内的BAT(百度、阿里、Tencent),国外客户有美国的Cisco、谷歌、亚马逊等,日本的电信运营商也是大家的客户。大家的竞争对手在国外有美国的Finisar、Lumentum,日本的Somitomo等,国内的海信、NEO等。

问题2:企业的市场份额和特长?

回答:目前光迅在全球排名第三,全球市场份额8%。美国的Lumentum市场份额12%,Finisar市场份额11%。光迅的特点是产品种类较全、覆盖稳定、技术也较为全面,拥有从芯片、器件到模块的全产业链。大家在过去的经营都比较健康,通过多年的积累,已经具备芯片能力,目前国内具备这种能力的企业还不多。

问题3:光器件未来的需求量如何?

回答:大家的产品一方面应用于telecom领域,另一方面应用于datacom领域。在telecom领域,产品主要有光放大器、隔离器、波分复用器、长距离光收发模块等。在datacom领域里的产品主要是短距离的光收发模块。大家目前非常关注硅光技术,这是未来的一个发展趋势。

问题4:光迅未来的发展战略除了中国市场,还会在海外吗?

回答:光迅目前30%的直接客户在海外,加上销售给国外厂商在国内分支机构的部分,最终的海外销售比例在一半以上,大家一直是一个国际化的企业。

问题5:芯片技术的难点在哪里,业界还有什么企业有芯片技术?

回答:芯片技术的难点其一在技术上,需要很大的投入;其二,做芯片的企业必须要有自己的产业链,要有足够大的出货量才能获得财务上的成功。目前中国有三到五家企业有部分的芯片能力,海外的Finisar、住友等都有芯片能力。

问题6:现在5G在中国的发展很迅速,对于光迅的好处在哪里?

回答:5G对光迅是比较大的商业机会,不光是在基站侧,在基础网络(传输网)建设方面也要提升,对光迅有比较大的促进。在基站侧、天线侧、数据中心等方面的建设都会提速。5G建设的核心是整个光网络和整个无线网络的优化和进一步的提速。目前大家更多关注的是基站、模块,但是这部分竞争很激烈,商业价值并不一定最好。大家真正的利润来源主要还是传统的光网络,大家更关注这部分商业运作给大家带来的价值。

问题7:HUAWEI因受美国制裁,对光迅的影响有多大?

回答:未来即使大家来自HUAWEI的订单会受到影响,但因为大家面对的是全球的市场,一旦HUAWEI订单减少,来自其他客户的订单有可能会上升。

问题8:企业目前有多少芯片是自制的,多少是外购的?

回答:总体来讲,大家的芯片自制比率达到了70%—80%,低端芯片都可以自产,25G等高端芯片主要还是依靠外购。大家的产能利用率几乎达到100%,有50%的产能采取外包的方式。

问题9:企业未来的芯片规划和战略?

回答:(1)25G芯片的成熟稳定,量产。(2)花更多的精力在硅光上。大家在2019年已经有100G的硅光产品出来;200G、400G的产品已经送样,希翼在2020年的下半年商用。速率越高,硅光技术的价格优势更明显。

问题10:企业最近几年毛利率发生变化的原因?

回答:毛利率的变化跟大家的商业模式有关,企业的形态和结构发生了很大变化。以前大家只做无源器件,毛利率较高;其次外包会牺牲掉一部分毛利率。当然也有造成毛利率提升的因素,例如拥有了芯片的能力。大家总体目标要保持净资产收益率的上升。

问题11:企业的竞争优势在哪里?

回答:资产质量高、战略引领优势、长期的技术和人才积累、产品种类全(光电子是综合技术要求较高的行业)、国企的稳定性等。

您的打赏是对我最大的鼓励~

0人已打赏

推荐

机构调研

跟随机构脚步,寻找投资机会。

最近文章

牛人推荐

  • 名家头像
    混沌操盘

    粉丝 5320文章 705

    +关注

    持续的稳定才是赚钱,混沌操盘战法创始人。

  • 名家头像
    逍遥掌门人

    粉丝 4287文章 247

    +关注

    近十年股票实战经验,目前任某投顾企业首席分析师,风格稳健,擅...

  • 名家头像
    进股之阶

    粉丝 3706文章 215

    +关注

    金融科班出身,历经牛熊,对市场形成了独特深刻的认知,擅长抓住...

  • 名家头像
    永康

    粉丝 773文章 96

    +关注

    短线狙击,只做市场的热点,一般持股时间不超过三个交易日,选股...

  • 名家头像
    萌叔

    粉丝 2958文章 3

    +关注

    经历股市牛熊交替运行的洗礼,通过在金融行业数十年的实战经验积...

  • 名家头像
    尾盘猎庄

    粉丝 859文章 116

    +关注

    毕业于理工院校的金融从业者,从业多年服务数百万粉丝,各大平台...

  • 名家头像
    妖股刺客

    粉丝 1198文章 143

    +关注

    职业研究超短线12年,对心理分析研究颇深,有极好的盘感。

  • 名家头像
    大道至简

    粉丝 14564文章 366

    +关注

    穿越牛熊,拥有多年从业经验!擅长中短线操作,独家研究庄家抬轿...

  • 名家头像
    板王cl1980

    粉丝 9607文章 444

    +关注

    板王cl1980炒股赛冠军-最佳投顾,模拟炒股大赛冠军导师。...

  • 名家头像
    借势腾飞

    粉丝 2058文章 127

    +关注

    2018年云掌财经云策略炒股冠军,跑赢金沙vip厅86%的收益,投资...

  • 名家头像
    阮林振

    粉丝 4410文章 311

    +关注

    证券市场高级顾问,具备多年的证券市场投资经验,长期致力于股市...

  • 名家头像
    与单观经

    粉丝 1020文章 259

    +关注

    股海遨游,游必有方,大家好,欢迎关注与单观经,在这里你将与我...

  • 名家头像
    超短线之王

    粉丝 588文章 70

    +关注

    超短线之王-资深实战名家,只做热点龙头超短!

  • 名家头像
    股市有妖气

    粉丝 1606文章 79

    +关注

    股市有妖气,专业捉妖股,天天有涨停。

  • 名家头像
    荒股猎人

    粉丝 1225文章 65

    +关注

    格言:趋势来时,应之、随之;无趋势时,观之,静之;擅长风格:...

入驻
云掌号 科莱
下载
XML 地图 | Sitemap 地图